エンジェル投資家から「資金」だけでなく「支援」を得るための活用術

タイトル エンジェル投資家から「資金」だけでなく 「支援」を得るための活用術 2024年3月22日 起業支援家/エンジェル投資家 福田 和博 @Kaz_Fukuda_Kaz 1

タイトル 自己紹介 主な投資先ポートフォリオ AIスライド作成ツール「イルシル」 バイオものづくり「ミーバイオ」 福田 和博（50歳）千葉県柏市出身、神奈川県横浜市在住 東北大学工学部機械知能工学科→大学院情報科学研究科修了 ㈱東芝 研究開発センターでICT分野の研究開発に従事 ソニー㈱ではオーディオ商品の企画・戦略・事業開発を担当 2015年に起業し、複数の新規事業立上げとM&A Exitを経験 起業支援家/エンジェル投資家としてハンズオン型で支援中 ・iU（情報経営イノベーション専門職大学）客員教員 ・NEXs Tokyo（東京都スタートアップ支援施設）投資家メンター ・JSSA（日本スタートアップ支援協会）投資家顧問 外国人留学生活用「Emunitas」 株式投資クラファン「FUNDINNO」 マイクロファイナンス「五常&Co.」 多拠点居住「ADDress」 2

タイトル エンジェル投資家とは？ 事業の急成長が見込める「スタートアップ」企業を対象に 「資金」を提供する個人投資家 No.01 プ レシード・シード期、つまり「まだプロダクトが無い/作成途中」 の段階から資金支援が可能 No.02 Exitを前提にエ ク イティ（未公開の普通株式または新株予約権）で出資 （ 「お金貸してください」はNG！） No.03 「Hands-ON」「Hands-OFF」「Hands-IF」など、関わり方は人それぞれだが、 さまざま「 支 援」も提供してくれる方が多い（ 詳しくは後述） 3

タイトル エンジェル投資家から受けられる投資金額は？ １社あたりの投資額は「100万〜500万」が一般的 *Startup Next,「エンジェル投資家は何を見て投資を決めている？」, https://jp.smartround.com/startup-next/post/angelinvest-report, (2024/03/09) 4

• https://jp.smartround.com/startup-next/post/angelinvest-report

タイトル エンジェル投資家から出資だけ受けるのはもったいない！ 9割以上のエンジェル投資家が「金銭以外のサポート経験がある」と回答 *Startup Next,「エンジェル投資家は何を見て投資を決めている？」, https://jp.smartround.com/startup-next/post/angelinvest-report, (2024/03/09) 5

• https://jp.smartround.com/startup-next/post/angelinvest-report

タイトル エンジェルから得られる「支援」の具体例 経営の「意思決定」支援 顧客や採用人材の紹介 次のエクイティ調達や 銀行融資のサポート 経営とは意思決定の連続 メンタリングで「選択肢」を知 り、起業家自身が決めよう！ エンジェルの幅広い人脈から、 コストをかけずに顧客や人材を 得るヘルプを依頼しよう！ VCや他のエンジェルの紹介 金融機関や適切な支援コンサル の紹介を依頼しよう！ バックオフィス業務の 改善サポート 助成金・補助金を フル活用 アクセラプログラム・ ピッチイベントの紹介 エンジェル自身の会社で経理や 労務、請求業務などのリソース を提供してくれるかも 経営者エンジェルなら、 採用関連助成金や各種補助金の 紹介や申請も得意かも 成長/学びを得るアクセラ参加、 資金調達や認知拡大につながる ピッチ登壇も重要 「資金」だけでなく「支援」を引き出して、エンジェルをフル活用しよう！ 6

タイトル エンジェルが投資を判断するポイント 01 エンジェルの多くは「起業家の人物」を見ている （特に「巻き込み力」） 02 ビジネスプランよりも、その事業領域への 「解像度の高さ」が重要 03 スタートアップ型の事業モデルか？ エクイティ調達が最適解か？ 04 起業家とエンジェルとが人間的に相性が良く、 「コーチャブル」か？ 「エンジェルが起業家を選ぶ」と同時に、「投資家もエンジェルを選ぶ」べき！ 必ず「リアル対面」や「会食」で、お互いの人間性を知ってから歩み寄ろう！！ 7

タイトル エンジェル投資家との出会い方 多忙な「支援型エンジェル」との出会いの機会は「乾坤一擲の大勝負」！ ポータルサイトは「リサーチ」の場！ PROTOCOL/AngelPort/smartroundは、エンジェルの経歴や得意分野、投資先ポートフォリオなどを 「事前に調べるための場」であり、そこからメッセージを送っても反応は無い場合が多い 出会い方の基本は「誰かに紹介してもらう」 支援力がある人気のエンジェルは、突撃DMでは振り向いてもらえないので、自分に合いそうな エンジェルを見つけたら、他のエンジェルや先輩起業家から「紹介」してつないでもらおう！ リアルイベントで「自分をアピール」 IVSなどのハードルが低いスタートアップイベントに参加して、ピッチ審査員などで来場している エンジェルたちと名刺交換をして、リアルの自分をアピールしよう！（名刺デザイン重要） 支援してほしいエンジェルには、月一で事業進捗報告を送ろう！ 事業プランをオンラインなどでエンジェルに聞いてもらえても、すぐに出資が決まるケースは少数！ 本当に支援を得たい相手なら、月１で事業進捗のレポートを送り、改善状況を見てもらおう！ 8

タイトル こんなエンジェルには要注意！ エンジェル投資家の裾野が広がる中で、スタートアップ村の常識やマナーを 十分に理解せずに参入するエンジェルも増えてきています！ 株式の５％以上を取得しようとする人 （特に「起業前」や「創業直後」は要注意！） 出資直後から経営に深く関与しようとする人 （信頼関係づくりは徐々に） 「大企業社員」や「中小企業経営者」時代の 判断軸のままで、スタートアップ村の 方言や常識を習得してない人（特に地方！） 話していて「違和感」を感じる人 （自分との人間的な相性は重要） 9

タイトル エンジェルからの出資の種類を知ろう！ 出資契約の主導権は、起業家側が握ろう！ J-KISS （Coral Capital） ANGELs （BAMBOO INCUBATOR） 新株予約権 普通株/みなし優先株 優先株で出資を受ける「デメリット」も理解しておこう！ 10

• https://coralcap.co/j-kiss/
• https://bambooincubator.jp/template/angels

タイトル 「エンジェル税制」の概要を理解しよう！ 数が少なかったエンジェル投資家が、今後増えてゆくきっけの１つである 「エンジェル税制」について、自社も適用できるように概要を理解しよう！ Point 01 条件を満たすスタートアップへの出資で、所得控除のメリット有り 創業５年（または１０年）以内のスタートアップなら、「優遇措置A/B/プレシード・シード特例」の各税制に 適合する可能性あり！ Point 02 申請手続きは多少簡素化されたが、書類集めと審査対応は大変！ 経済産業省の担当部署が頑張って、制度の拡充や書類の簡略化が進んだが、それでも準備は大変！ つながりのある税理士さんやエンジェル投資家自身に支援の相談をしてみよう！ Point 03 エンジェル税制をサポートする「怪しいコンサル」に注意しよう！ 最近、「エンジェル税制の節税メリットをアピールして、投資家から資金を集めませんか？」という怪しげな コンサルが活動しているらしいが、あくまでエクイティ調達は「事業成長の加速」が目的なので、注意しましょう！！ 11

タイトル エンジェル投資に関する相談は、 XのDMからいつでも受け付けていますので、 お気軽にご相談ください！ @Kaz_Fukuda_Kaz 12