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title: 動画『 M&A向け財務分析のノウハウ３選を公認会計士が解説 』で投影した資料
tags:  #m&a #youtube #バリュエーション #企業価値評価 #strコンサルティング #公認会計士 #古旗淳一  
author: [STRコンサルティング](https://www.docswell.com/user/STR-Consulting)
site: [Docswell](https://www.docswell.com/)
thumbnail: https://bcdn.docswell.com/page/YE623RK9JV.jpg?width=480
description: YouTubeで公開した動画に使用した投影資料の共有です（2023/7/22公開）。  ■動画の内容 M&Aで高く売るには、買い手に将来利益を予測してもらわなければいけません。そのためには、過去の決算内容の説明が不可欠です。 その前提として必要になる財務分析のノウハウをご紹介します。決して難しいことではないので、ぜひ真似してみてください。  ■動画URL M&A向け財務分析のノウハウ３選を公認会計士が解説｜高く売るM&A体系講座＃10（20分58秒） https://youtu.be/hjrL7bByhf8  ■出演者 古旗淳一（公認会計士・税理士） 株式会社STRコンサルティング代表取締役 買い手企業担当者としてのバックグラウンドを生かし、独立後は数多くのM&Aの相談に対応。 専門家としての知識と現実的な実務経験、最新の現場情報を踏まえてわかりやすく解説します。  ■動画のチャプター 00:00 今回は財務分析のノウハウを公開！ 05:50 ノウハウ①「財務の分析」は「ビジネスの分析」  09:45 ノウハウ②「数字の変化」は「経営の変化」 15:28 ノウハウ③決算書のクセを修正する
published: July 14, 25
canonical: https://www.docswell.com/s/STR-Consulting/5V63QQ-M&A-Course-on-Selling-at-a-High-Price-10
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財務分析
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（単位：千円）
2021年3月期
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2022年3月期
2023年3月期
金額
対売上
金額
対売上
金額
対売上
売上高
458,234
100.0%
384,218
100.0%
462,431
100.0%
売上原価
344,592
75.2%
293,927
76.5%
346,361
74.9%
売上総利益
113,642
24.8%
90,291
23.5%
116,070
25.1%
役員報酬
24,000
5.2%
24,000
6.2%
24,000
5.2%
給料手当
53,541
11.7%
51,613
13.4%
55,134
11.9%
広告宣伝費
8,434
1.8%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
接待交際費
1,241
0.3%
2,413
0.6%
4,321
0.9%
保険料
3,842
0.8%
3,641
0.9%
3,876
0.8%
その他
8,464
1.8%
9,143
2.4%
7,461
1.6%
営業利益
14,120
3.1%
▲5,932
-1.5%
10,816
2.3%


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（単位：千円）
2021年3月期
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2022年3月期
2023年3月期
金額
対売上
金額
対売上
金額
対売上
売上高
458,234
100.0%
384,218
100.0%
462,431
100.0%
売上原価
344,592
75.2%
293,927
76.5%
346,361
74.9%
売上総利益
113,642
24.8%
90,291
23.5%
116,070
25.1%
役員報酬
24,000
5.2%
24,000
6.2%
24,000
5.2%
給料手当
53,541
11.7%
51,613
13.4%
55,134
11.9%
広告宣伝費
8,434
1.8%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
接待交際費
1,241
0.3%
2,413
0.6%
4,321
0.9%
保険料
3,842
0.8%
3,641
0.9%
3,876
0.8%
その他
8,464
1.8%
9,143
2.4%
7,461
1.6%
営業利益
14,120
3.1%
▲5,932
-1.5%
10,816
2.3%


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（単位：千円）
2021年3月期
STR
2022年3月期
2023年3月期
金額
対売上
金額
対売上
金額
対売上
売上高
458,234
100.0%
384,218
100.0%
462,431
100.0%
売上原価
344,592
75.2%
293,927
76.5%
346,361
74.9%
売上総利益
113,642
24.8%
90,291
23.5%
116,070
25.1%
役員報酬
24,000
5.2%
24,000
6.2%
24,000
5.2%
給料手当
53,541
11.7%
51,613
13.4%
55,134
11.9%
広告宣伝費
8,434
1.8%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
接待交際費
1,241
0.3%
2,413
0.6%
4,321
0.9%
保険料
3,842
0.8%
3,641
0.9%
3,876
0.8%
その他
8,464
1.8%
9,143
2.4%
7,461
1.6%
営業利益
14,120
3.1%
▲5,932
-1.5%
10,816
2.3%


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知らんがな
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# Page. 21

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広告宣伝費の内訳
（単位：千円）
2021年3月期
2022年3月期
2023年3月期
金額
対売上
金額
対売上
金額
対売上
広告制作費
2,209
0.5%
1,193
0.3%
1,281
0.3%
雑誌掲載費
3,034
0.7%
513
0.1%
713
0.2%
Google掲載費
1,413
0.3%
1,743
0.5%
3,843
0.8%
Yahoo!掲載費
1,246
0.3%
1,346
0.4%
3,214
0.7%
広告運用外注
532
0.1%
618
0.2%
1,411
0.3%
広告宣伝費計
8,434
1.8%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
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# Page. 30

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/LEL21RR27R.jpg)

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# Page. 32

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（単位：千円）
2021年3月期
2022年3月期
2023年3月期
金額
対売上
金額
対売上
金額
対売上
売上高
458,234
100.0%
384,218
100.0%
462,431
100.0%
売上原価
344,592
75.2%
293,927
76.5%
346,361
74.9%
売上総利益
113,642
24.8%
90,291
23.5%
116,070
25.1%
役員報酬
24,000
5.2%
24,000
6.2%
24,000
5.2%
給料手当
53,541
11.7%
51,613
13.4%
55,134
11.9%
広告宣伝費
8,434
1.8%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
接待交際費
1,241
0.3%
2,413
0.6%
4,321
0.9%
保険料
3,842
0.8%
3,641
0.9%
3,876
0.8%
その他
8,464
1.8%
9,143
2.4%
7,461
1.6%
営業利益
14,120
3.1%
▲5,932
-1.5%
10,816
2.3%
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# Page. 33

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（単位：千円）
2021年3月期
2022年3月期
2023年3月期
金額
対売上
金額
対売上
金額
対売上
売上高
458,234
100.0%
384,218
100.0%
462,431
100.0%
売上原価
344,592
75.2%
293,927
76.5%
346,361
74.9%
売上総利益
113,642
24.8%
90,291
23.5%
116,070
25.1%
役員報酬
24,000
5.2%
24,000
6.2%
24,000
5.2%
給料手当
53,541
11.7%
51,613
13.4%
55,134
11.9%
広告宣伝費
8,434
1.8%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
接待交際費
1,241
0.3%
2,413
0.6%
4,321
0.9%
保険料
3,842
0.8%
3,641
0.9%
3,876
0.8%
その他
8,464
1.8%
9,143
2.4%
7,461
1.6%
営業利益
14,120
3.1%
▲5,932
-1.5%
10,816
2.3%
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# Page. 34

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/3EK54RRNJD.jpg)

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![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/L73KL88Z75.jpg)

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# Page. 37

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# Page. 38

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/2EVXPRRRJQ.jpg)

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# Page. 39

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/57GVPMM67L.jpg)

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# Page. 40

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/4EQ62RR2EP.jpg)

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# Page. 41

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/KJ44L88PJ1.jpg)

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# Page. 42

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/LE14L22XEG.jpg)

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# Page. 43

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/GEWXVRRK72.jpg)

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# Page. 44

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/47Z64RRN73.jpg)

売上高の推移
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# Page. 45

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/YJ623RR97V.jpg)

売上高の月次推移
（2019年6月～2020年5月）
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# Page. 46

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/GJ52L88DJ4.jpg)

売上高の月次推移
（2019年6月～2020年5月）
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# Page. 47

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客先別の売上高比較
（2019年10月vs.11月）
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# Page. 49

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/V7P45RQXE8.jpg)

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# Page. 50

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/2JVXPR537Q.jpg)

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# Page. 51

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/5EGVPM6YEL.jpg)

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# Page. 52

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# Page. 53

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# Page. 54

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/LJ14L2PYJG.jpg)

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# Page. 55

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/GJWXVR21E2.jpg)

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# Page. 56

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/4EZ64RDXE3.jpg)

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# Page. 57

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/Y7623R1PEV.jpg)

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# Page. 58

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/G752L84P74.jpg)

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# Page. 59

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/9J24LKVZ7R.jpg)

（単位：千円）
2023年3月期
修正前
修正額
修正後
売上高
462,431
▲3,600
458,831
マンション収入を除外
売上原価
346,361
▲1,400
344,961
マンション経費を除外
売上総利益
116,070
▲2,200
113,870
役員報酬
24,000
▲16,000
8,000
過大な役員報酬を調整
給料手当
55,134
▲2,400
52,734
社長奥さんの給与を除外
広告宣伝費
10,462
接待交際費
4,321
▲2,800
1,521
半分遊びの交際費を除外
保険料
3,876
▲2,400
1,476
節税保険を除外
その他
7,461
営業利益
10,816
STR
修正内容
10,462
7,461
21,400
32,216


# Page. 60

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/DEYMQN3NEM.jpg)

（単位：千円）
2023年3月期
修正前
修正額
修正後
売上高
462,431
▲3,600
458,831
マンション収入を除外
売上原価
346,361
▲1,400
344,961
マンション経費を除外
売上総利益
116,070
▲2,200
113,870
役員報酬
24,000
▲16,000
8,000
過大な役員報酬を調整
給料手当
55,134
▲2,400
52,734
社長奥さんの給与を除外
広告宣伝費
10,462
接待交際費
4,321
▲2,800
1,521
半分遊びの交際費を除外
保険料
3,876
▲2,400
1,476
節税保険を除外
その他
7,461
営業利益
10,816
STR
修正内容
10,462
7,461
21,400
32,216


# Page. 61

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/VJNWKXVVJ8.jpg)

（単位：千円）
2023年3月期
修正前
修正額
修正後
売上高
462,431
▲3,600
458,831
マンション収入を除外
売上原価
346,361
▲1,400
344,961
マンション経費を除外
売上総利益
116,070
▲2,200
113,870
役員報酬
24,000
▲16,000
8,000
過大な役員報酬を調整
給料手当
55,134
▲2,400
52,734
社長奥さんの給与を除外
広告宣伝費
10,462
接待交際費
4,321
▲2,800
1,521
半分遊びの交際費を除外
保険料
3,876
▲2,400
1,476
節税保険を除外
その他
7,461
営業利益
10,816
STR
修正内容
10,462
7,461
21,400
32,216


# Page. 62

![Page Image](https://bcdn.docswell.com/page/YE9XV86V73.jpg)

（単位：千円）
2023年3月期
修正前
修正額
修正後
売上高
462,431
▲3,600
458,831
マンション収入を除外
売上原価
346,361
▲1,400
344,961
マンション経費を除外
売上総利益
116,070
▲2,200
113,870
役員報酬
24,000
▲16,000
8,000
過大な役員報酬を調整
給料手当
55,134
▲2,400
52,734
社長奥さんの給与を除外
広告宣伝費
10,462
接待交際費
4,321
▲2,800
1,521
半分遊びの交際費を除外
保険料
3,876
▲2,400
1,476
節税保険を除外
その他
7,461
営業利益
10,816
STR
修正内容
10,462
7,461
21,400
32,216


# Page. 63

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修正後損益計算書の推移
（単位：千円）
2021年3月期
2022年3月期
2023年3月期
修正後金額
対売上
修正後金額
対売上
修正後金額
対売上
売上高
454,634
100.0%
380,618
100.0%
458,831
100.0%
売上原価
342,792
75.4%
292,927
77.0%
344,961
75.2%
売上総利益
111,842
24.8%
87,691
23.5%
113,870
25.1%
役員報酬
8,000
1.8%
8,000
2.1%
8,000
1.7%
給料手当
51,541
11.3%
50,132
13.2%
52,734
11.5%
広告宣伝費
8,434
1.9%
5,413
1.4%
10,462
2.3%
接待交際費
1,241
0.3%
1,431
0.4%
1,521
0.3%
保険料
1,843
0.4%
1,349
0.4%
1,476
0.3%
その他
8,464
1.9%
9,143
2.4%
7,461
1.6%
営業利益
32,319
7.1%
12,223
3.2%
32,216
7.0%
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